คู่มืออ่านงบการเงินฉบับเข้าใจง่ายสำหรับมือใหม่หัดคัดหุ้นพื้นฐานดี

1.งบแสดงสถานะการเงิน (Balance Sheet) = “หุ่นและทรงตัว”

งบนี้จะบอกว่า ณ วันนั้น บริษัทมีความมั่งคั่งแค่ไหน โดยใช้สมการอมตะคือ

สินทรัพย์ = หนี้สิน + ส่วนของผู้ถือหุ้น

• สินทรัพย์: สิ่งที่บริษัทครอบครองและสร้างรายได้ได้ (เงินสด, ที่ดิน, สินค้าคงเหลือ)
• หนี้สิน: เงินที่ไปกู้ยืมเขามาและต้องจ่ายคืน (เงินกู้ธนาคาร, เจ้าหนี้การค้า)
• ส่วนของผู้ถือหุ้น: เงินทุนของเจ้าของจริง ๆ (ทุนเรือนหุ้น + กำไรสะสม)
• 💡 วิธีคัดหุ้นดี: สินทรัพย์ควรเติบโตมาจาก “ส่วนของผู้ถือหุ้น” ไม่ใช่โตเพราะ “หนี้สิน” เพิ่มขึ้น

2.งบกำไรขาดทุนเบื้องต้น (Income Statement) = “ความสามารถในการหาเงิน”

งบนี้บอกว่าในรอบ 3 เดือน หรือ 1 ปีที่ผ่านมา บริษัทค้าขายเป็นอย่างไร

• 💡 วิธีคัดหุ้นดี: รายได้และกำไรสุทธิต้อง โตสม่ำเสมอ 3-5 ปีติดต่อกัน ไม่ใช่ปีนี้โตระเบิด แต่ปีหน้าขาดทุนยับ และควรดูว่ากำไรโตจาก “ธุรกิจหลัก” ไม่ใช่โตจากการขายที่ดินหรือกำไรพิเศษครั้งเดียว

3.งบกระแสเงินสด (Cash Flow Statement) = “ระบบหมุนเวียนเลือด”

บริษัทที่มีกำไรในงบกำไรขาดทุน อาจจะเจ๊งได้ ถ้าไม่มี “เงินสด” หมุนเวียนจริง (เพราะขายของเป็นเงินเชื่อ แต่ยังเก็บเงินไม่ได้) งบนี้จึงแบ่งเงินสดเป็น 3 กิจกรรม:

• Cash Flow จากการดำเนินงาน (CFO): เงินสดที่ได้จากการค้าขายจริง (ต้องเป็นบวกเสมอ)
• Cash Flow จากการลงทุน (CFI): เงินที่ใช้ซื้อเครื่องจักร สร้างโรงงาน (มักเป็นลบ แปลว่ามีการลงทุนต่อยอด)
• Cash Flow จากการจัดหาเงิน (CFF): เงินที่ได้จากการกู้ยืม เพิ่มทุน หรือจ่ายปันผลคืน
• 💡 วิธีคัดหุ้นดี: สูตรหุ้นแกร่งคือ CFO เป็นบวก (+), CFI เป็นลบ (-), CFF เป็นลบ (-) แปลว่า หาเงินเก่ง นำเงินไปลงทุนต่อ และมีเงินเหลือไปจ่ายหนี้หรือปันผล